上交所国债收益率的聚类结构分析 - bob手机在线登陆

留言板

尊敬的读者、作者、审稿人, 关于本刊的投稿、审稿、编辑和出版的任何问题, 您可以本页添加留言。我们将尽快给您答复。谢谢您的支持!

姓名
邮箱
手机号码
标题
留言内容
验证码

上交所国债收益率的聚类结构分析

李彪,杨宝臣

文章导航> bob手机在线登陆学报（社会科学版）> 2006> (1): 74-76

李彪, 杨宝臣. 上交所国债收益率的聚类结构分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2006, (1): 74-76.

引用本文:

李彪, 杨宝臣. 上交所国债收益率的聚类结构分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2006, (1): 74-76.

LI Biao, YANG Bao-chen. The Clustering Analysis of Chinese Treasury Bonds Returns[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2006, (1): 74-76.

Citation:

LI Biao, YANG Bao-chen. The Clustering Analysis of Chinese Treasury Bonds Returns[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2006, (1): 74-76.

上交所国债收益率的聚类结构分析

李彪¹,
杨宝臣¹

1.
天津大学管理学院,天津300072

基金项目:

国家自然科学基金资助项目(70471051)

详细信息

中图分类号:F830.91

The Clustering Analysis of Chinese Treasury Bonds Returns

LI Biao¹,
YANG Bao-chen¹

1.
School of Management Tianjin University,Tianjin,300072

摘要:对上海证券交易所2004年7月1日到11月12日的17种记账式国债的日收益率时间序列进行预分析,在此基础上对日收益率时间序列做了分离趋势修正。提出了一种基于各个国债收益率之间相关性的测度距离的方法,并根据这种新方法对修正后的国债日收益率时间序列进行了聚类分析。通过对采用联接算法计算出的阈值向量和层次树进行权衡比较,将17种国债分成了5类。分类结果表明,我国国债的日收益率之间的相关性程度并不是很明显地依赖于它们的到期时间,因此存在可能进行套利的机会。
- 国债/
- 测度/
- 聚类分析/
- Cophenetic系数
Abstract:The paper first analyzes daily returntime series of Chinese treasury bonds market from July 1 2004 to November 12 2004.And on the basis of that,the daily return time series are detrended.Then,a new metrical approach of distance by using the correlation of bond daily returns is proposed and the clustering analysis for the bond daily returns is conducted with the modified series of daily returns according to the new method.At last,the 17 bonds are classified into five categories by trading off between threshold value and hierarchical tree.The classification result indicates that the correlation of Chinese treasury bonds daily return does not evidently depend on their maturities,thus there may be an opportunity to arbitrage.
- treasury bonds/
- measure/
- cluster analysis/
- cophenetic coefficient

[1]	Michael J.Fleming.Measuring Treasury Market Liquidity[J].FRBNY Economic Policy Review.2003,9.83-108.
[2]	刘逖.市场微观结构[M].上海:复旦大学出版社,2002,55-70.
[3]	Amihud Y,Mendelson H.Asset pricing and the bid–ask spread[J].Journal of Financial Economics,1986,223-249.
[4]	Hendrik Bessembinder.Tick Size,Spreads,and Liquidity:An Analysis of Nasdaq Securities Trading near Ten Dollars[J].Journal of Financial Intermediation,2000,9,213-239.
[5]	Sang-Gyung Jun,Achla Marathe,Hany,A.Shawky.Liquidity and stock returns in emerging equity markets[J].Emerging Markets Review,2003,4,1-24.
[6]	Yakov Amihud.Illiquidity and stock returns:cross-section and time-series effects[J].Journal of Financial Markets,2002,5,31-56.

[1]	朱庆华, 时颖惠, 陆冬梅, 刘虹.智慧养老政策演进与主题特征分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2022, 24(6): 125-133.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2022.6466
[2]	王琛, 李晴, 李历欣.城市生活垃圾产生的影响因素及未来趋势预测——基于省际分区研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2020, 22(1): 49-56.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2020.1491
[3]	张峰, 薛惠锋, 罗婷.广东省水资源短缺指数构建与驱动测度——基于物元关联模型. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2018, (1): 52-61.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2018.3922
[4]	王超, 高扬, 刘超.中国债券市场流动性度量方法的比较. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2018, (1): 70-80.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2018.3352
[5]	杨立勋.中国工业行业产能利用率测度分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2018, (5): 90-96.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2018.1102
[6]	曹飞.中国省域新型城镇化质量动态测度. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2017, (3): 108-115.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.0701
[7]	赵玉焕, 王乾.基于MRIO模型的中国区域间碳关联测度. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2016, (3): 13-21.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2016.0302
[8]	赵振宇, 汤超.国际工程承包商生态位测度与分析——基于ENR国际承包商250/225强的实证研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2016, (1): 62-72.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2016.0109
[9]	夏恩君, 朱怀佳, 张明, 张一.开放式创新社区网络的关键变量测度研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (3): 43-50.
[10]	柯洪, 吕廷竹, 杜亚灵.基于SEM的工程合同不完备性测度研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (2): 69-75.
[11]	赵峥, 姜欣.中国省际创新效率及其影响因素的实证研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (3): 61-66.
[12]	张保帅, 彭小兵.投资组合极值风险测度——基于T-Copula-SV-T-EVT模型. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (5): 77-81.
[13]	江红莉, 何建敏, 庄亚明, 张岳峰.投资组合风险测度——基于FIGARCH-EVT-Copula方法. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2012, (1): 44-49.
[14]	曾春媛, 潘云海.知识溢出的测度模型研究综述. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2012, (1): 20-26.
[15]	李金铠, 沈波, 韩亚峰, 张孟豪.中国区域能源效率比较——基于DEA-Malmquist和聚类分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2012, (6): 1-6.
[16]	刘建伟.建国后至2008年中国生态足迹的动态测度与分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2011, (5): 1-6.
[17]	吴绍艳, 刘晓峰.基于IAHP的项目经济评价群体决策研究——以大型基础设施项目为例. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2011, (3): 51-54.
[18]	丁斌, 王鹏.基于聚类分析的应急物资储备分类方法研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2010, (4): 10-13.
[19]	王春峰, 张亚楠, 房振明, 李晔.中国股市已实现?系数的特征分析与建模研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (1): 54-58.
[20]	李尽法, 吴育华, 潘海生.基于Malmquist指数的钢铁企业效率测度分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (3): 65-68.

WeChat

点击查看大图

计量

文章访问数:546
HTML全文浏览量:1
PDF下载量:7
被引次数:0

上交所国债收益率的聚类结构分析

李彪¹,
杨宝臣¹

1. 天津大学管理学院,天津300072

基金项目:

国家自然科学基金资助项目(70471051)

收稿日期:2005-06-07

中图分类号:F830.91

关键词:

Cophenetic系数

摘要:对上海证券交易所2004年7月1日到11月12日的17种记账式国债的日收益率时间序列进行预分析,在此基础上对日收益率时间序列做了分离趋势修正。提出了一种基于各个国债收益率之间相关性的测度距离的方法,并根据这种新方法对修正后的国债日收益率时间序列进行了聚类分析。通过对采用联接算法计算出的阈值向量和层次树进行权衡比较,将17种国债分成了5类。分类结果表明,我国国债的日收益率之间的相关性程度并不是很明显地依赖于它们的到期时间,因此存在可能进行套利的机会。

English Abstract

李彪, 杨宝臣. 上交所国债收益率的聚类结构分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2006, (1): 74-76.

引用本文:

李彪, 杨宝臣. 上交所国债收益率的聚类结构分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2006, (1): 74-76.

LI Biao, YANG Bao-chen. The Clustering Analysis of Chinese Treasury Bonds Returns[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2006, (1): 74-76.

Citation:

LI Biao, YANG Bao-chen. The Clustering Analysis of Chinese Treasury Bonds Returns[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2006, (1): 74-76.

参考文献 (6)

/

下载: 全尺寸图片幻灯片

分享

用微信扫码二维码

分享至好友和朋友圈

返回

作者相关

写作规范

友情链接

总访问量: 今日访问量:

版权所有：bob手机在线登陆学术期刊中心

主管单位: 中华人民共和国工业和信息化部主办单位: bob手机在线登陆地址: 北京市海淀区中关村南大街5号

本系统由北京仁和汇智信息技术有限公司开发