上海B股市场流动性研究

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上海B股市场流动性研究

房海滨,刘凤霞

文章导航> bob手机在线登陆学报（社会科学版）> 2006> (1): 77-81

房海滨, 刘凤霞. 上海B股市场流动性研究[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2006, (1): 77-81.

引用本文:

房海滨, 刘凤霞. 上海B股市场流动性研究[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2006, (1): 77-81.

FANG Hai-bin, LIU Feng-xia. The Liquidity of B-Share Market in China[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2006, (1): 77-81.

Citation:

FANG Hai-bin, LIU Feng-xia. The Liquidity of B-Share Market in China[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2006, (1): 77-81.

房海滨¹,
刘凤霞¹

1.
天津大学管理学院,天津300072

详细信息

中图分类号:F830.9

The Liquidity of B-Share Market in China

FANG Hai-bin¹,
LIU Feng-xia¹

1.
School of Management Tianjin University,Tianjin 300072

摘要:基于分笔交易数据,使用多种流动性指标对B股市场的流动性特征进行了分析。研究发现相对价差是评估和描述B股市场流动性特征的最有效指标。同一家公司的A股股票比B股股票流动性更好。与市场相关的重大事件对市场流动性会产生较大影响。市场的流动性特征与波动性特征之间存在一定的内在联系。
- 流动性/
- B股市场/
- 买卖价差/
- 分笔交易数据
Abstract:In light of the liquidity measures,this paper discusses the features of Shanghai B-share Market based on the real-time data.It is found that the proportional bid-ask spread is the most effective measure to assess and track the liquidity,and the trading volume,trading frequency and cumulative depth are not able to measure the liquidity effectively;that the liquidity feature of A-share for a listed company is much better than its B-shares';that event related to the securities market can affect the liquidity strongly,and that the feature of volatility is connected with the feature of liquidity in a securities market.
- B-share market/
- liquidity/
- real-time trading data/
- bid-ask spread

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