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多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究

王春峰,庄泓刚,房振明,卢涛

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王春峰, 庄泓刚, 房振明, 卢涛. 多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (5): 41-46.

引用本文:

王春峰, 庄泓刚, 房振明, 卢涛. 多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (5): 41-46.

WANG Chun-feng, ZHUANG Hong-gang, FANG Zhen-ming, LU Tao. Application of Multiple Index Fluctuant Model into the Estimation and Forecast towards Chinese Stock Market's Fluctuation[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (5): 41-46.

Citation:

WANG Chun-feng, ZHUANG Hong-gang, FANG Zhen-ming, LU Tao. Application of Multiple Index Fluctuant Model into the Estimation and Forecast towards Chinese Stock Market's Fluctuation[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (5): 41-46.

多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究

1.
天津大学管理学院金融工程研究中心, 天津 300072
2.
渤海证券博士后流动站, 天津 300061

基金项目:

国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)

Application of Multiple Index Fluctuant Model into the Estimation and Forecast towards Chinese Stock Market's Fluctuation

1.
School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072
2.
BoHai Securities Mobile Postdoctoral Center,Tianjin 300061

摘要:文章分析了三种常用波动性衡量方法的特点，在此基础上讨论了多重指标波动性模型的具体形式。多重指标波动性联合估计模型是在倍乘误差模型基础上，综合考虑日间、日内波动以及已实现波动建立的一种联合预测模型。通过应用上证综指数据的实证结果表明，衡量波动性的不同方法间存在相互作用，多重指标波动性模型可以显著提高波动性的估计和预测精度。
- 波动性模型/
- 波动性预测/
- GARCH/
- 已实现的波动性
Abstract:Based on three kinds of commonly used fluctuation measurement, this paper discusses the concrete form of multiple index fluctuant model. The multiple index fluctuant correlative estimation model is a kind of uniting forecast model, which is based on the multiplicative error model, with absolute daily returns, daily high-low range and daily realized fluctuation taken into consideration. After using the Shanghai stock markets data, the empirical results indicate that, there exist mutual effects between different methods to measure fluctuation, and the multiple index fluctuant model can remarkably increase the estimation and forecast accuracy of fluctuation.
- fluctuation model/
- fluctuation forecast/
- GARCH/
- realized fluctuation

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[3]	尹海员, 吴兴颖.投资者日度情绪、超额收益率与市场流动性——基于DCC-GARCH模型的时变相关性研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2019, (5): 76-87,114.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2019.1776
[4]	张跃军, 涂鋆.中国燃料油期货市场动态套期保值研究——基于Copula-GARCH模型的实证分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2015, (1): 8-13.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2015.0102
[5]	李成, 郭哲宇, 王瑞君.中国货币政策与股票市场溢出效应研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (4): 83-91.
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多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究

1. 天津大学管理学院金融工程研究中心, 天津 300072
2. 渤海证券博士后流动站, 天津 300061

基金项目:

国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)

收稿日期:2007-12-18

关键词:

波动性模型/

波动性预测/

已实现的波动性

摘要:文章分析了三种常用波动性衡量方法的特点，在此基础上讨论了多重指标波动性模型的具体形式。多重指标波动性联合估计模型是在倍乘误差模型基础上，综合考虑日间、日内波动以及已实现波动建立的一种联合预测模型。通过应用上证综指数据的实证结果表明，衡量波动性的不同方法间存在相互作用，多重指标波动性模型可以显著提高波动性的估计和预测精度。

English Abstract

王春峰, 庄泓刚, 房振明, 卢涛. 多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (5): 41-46.

引用本文:

王春峰, 庄泓刚, 房振明, 卢涛. 多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (5): 41-46.

WANG Chun-feng, ZHUANG Hong-gang, FANG Zhen-ming, LU Tao. Application of Multiple Index Fluctuant Model into the Estimation and Forecast towards Chinese Stock Market's Fluctuation[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (5): 41-46.

Citation:

WANG Chun-feng, ZHUANG Hong-gang, FANG Zhen-ming, LU Tao. Application of Multiple Index Fluctuant Model into the Estimation and Forecast towards Chinese Stock Market's Fluctuation[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (5): 41-46.

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