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世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型

周孝华,李强,张保帅

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周孝华, 李强, 张保帅. 世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型[J]. bob手机在线登陆学报(社会科学版), 2012, (4): 10-16.
引用本文: 周孝华, 李强, 张保帅. 世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型[J]. bob手机在线登陆学报(社会科学版), 2012, (4): 10-16.
ZHOU Xiaohua, LI Qiang, ZHANG Baoshuai. Measuring Market Risks of Crude Oil Price — Based on EGARCH-EVT-t Copula Model[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2012, (4): 10-16.
Citation: ZHOU Xiaohua, LI Qiang, ZHANG Baoshuai. Measuring Market Risks of Crude Oil Price — Based on EGARCH-EVT-t Copula Model[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2012, (4): 10-16.

世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型

基金项目:

中央高校基本科研业务费资助项目(CDJXS11021112)

Measuring Market Risks of Crude Oil Price — Based on EGARCH-EVT-t Copula Model

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出版历程
  • 收稿日期:2011-10-27
  • 刊出日期:2012-07-24

世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型

    基金项目:

    中央高校基本科研业务费资助项目(CDJXS11021112)

摘要:从原油现货市场收益率的特征分析入手,为了更好地描述原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特征,运用EGARCH 对条件波动率进行建模,进而运用极值理论对标准残差序列的尾部分布进行建模,刻画原油现货市场极值风险,同时结合Copula函数和Monte Carlo模拟技术来度量不同持有期相应的VaR值.实证结果表明:原油市场随着置信度的提高和持有期的延长,VaR的绝对值在增大.同时,回测检验结果表明基于EGARCH-EVT-t Copula的模型能够精确有效地度量原油现货市场极端风险.

English Abstract

周孝华, 李强, 张保帅. 世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型[J]. bob手机在线登陆学报(社会科学版), 2012, (4): 10-16.
引用本文: 周孝华, 李强, 张保帅. 世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型[J]. bob手机在线登陆学报(社会科学版), 2012, (4): 10-16.
ZHOU Xiaohua, LI Qiang, ZHANG Baoshuai. Measuring Market Risks of Crude Oil Price — Based on EGARCH-EVT-t Copula Model[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2012, (4): 10-16.
Citation: ZHOU Xiaohua, LI Qiang, ZHANG Baoshuai. Measuring Market Risks of Crude Oil Price — Based on EGARCH-EVT-t Copula Model[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2012, (4): 10-16.
参考文献 (1)

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